Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

September 30, 2014

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

September 30, 2014

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 99.7%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.7%

      

Airbus Group NV

      56,122       $ 3,527,853   

General Dynamics Corp.

      6,866         872,600   

Honeywell International, Inc.

      59,872         5,575,280   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         709,477   

Northrop Grumman Corp.

      15,716         2,070,740   

Raytheon Co.

      46,494         4,724,720   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      272,487         4,240,891   

Textron, Inc.

      43,608         1,569,452   
     

 

 

  
   $ 23,291,013   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG

      61,060       $ 1,946,291   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,364,746   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,894         284,451   
     

 

 

  
   $ 3,595,488   
     

 

 

  

Auto Components — 0.8%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 368,163   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         2,475,051   

Dana Holding Corp.

      46,794         897,041   

Denso Corp.

      60,300         2,782,017   

Johnson Controls, Inc.

      60,056         2,642,464   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         249,877   

Toyota Industries Corp.

      6,400         309,617   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      151,000         1,308,457   
     

 

 

  
   $ 11,032,687   
     

 

 

  

Automobiles — 1.3%

      

Daimler AG

      132,059       $ 10,084,941   

Ford Motor Co.

      47,101         696,624   

Honda Motor Co., Ltd.

      98,400         3,376,088   

Isuzu Motors, Ltd.

      99,500         1,407,168   

Mazda Motor Corp.

      49,000         1,232,569   

Toyota Motor Corp.

      21,500         1,265,041   
     

 

 

  
   $ 18,062,431   
     

 

 

  

Banks — 5.9%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,093,541       $ 13,161,277   

Banco Santander SA

      526,565         5,041,136   

Bank of America Corp.

      125,000         2,131,250   

Barclays PLC

      1,076,485         3,959,505   

BB&T Corp.

      24,850         924,669   

BNP Paribas SA

      92,220         6,120,474   

Citigroup, Inc.

      12,000         621,840   

Credit Agricole SA

      243,088         3,664,190   

Danske Bank A/S

      77,886         2,111,312   

Fifth Third Bancorp

      112,006         2,242,360   

First Horizon National Corp.

      39,470         484,692   

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000       $ 427,509   

HSBC Holdings PLC

      499,100         5,071,498   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         2,987,626   

Intesa Sanpaolo SpA

      877,898         2,650,134   

JPMorgan Chase & Co.

      63,787         3,842,529   

KBC Groep NV(1)

      22,722         1,206,221   

KeyCorp

      238,919         3,184,790   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      1,918,446         2,386,676   

Mizuho Financial Group, Inc.

      155,441         277,492   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      41,011         3,509,721   

Shinsei Bank, Ltd.

      390,000         837,088   

Standard Chartered PLC

      301,123         5,554,172   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      8,108         330,356   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         739,531   

U.S. Bancorp

      20,850         872,156   

UniCredit SpA

      326,003         2,561,043   

Wells Fargo & Co.

      58,068         3,011,987   

Zions Bancorporation

      36,722         1,067,141   
     

 

 

  
   $ 80,980,375   
     

 

 

  

Beverages — 1.4%

      

Coca-Cola Co. (The)

      100,476       $ 4,286,306   

Constellation Brands, Inc., Class A(1)

      33,994         2,962,917   

Heineken Holding NV

      24,773         1,635,629   

Heineken NV

      8,449         631,005   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         782,737   

PepsiCo, Inc.

      75,676         7,044,679   

Pernod-Ricard SA

      15,528         1,757,471   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         639,591   
     

 

 

  
   $ 19,740,335   
     

 

 

  

Biotechnology — 3.5%

      

Amgen, Inc.

      86,623       $ 12,167,067   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         1,413,542   

Celgene Corp.(1)

      140,390         13,306,164   

Gilead Sciences, Inc.(1)

      188,069         20,019,945   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(1)

      4,161         1,500,124   
     

 

 

  
   $ 48,406,842   
     

 

 

  

Building Products — 0.3%

      

Asahi Glass Co., Ltd.

      38,776       $ 210,352   

Daikin Industries, Ltd.

      63,100         3,914,288   
     

 

 

  
   $ 4,124,640   
     

 

 

  

Capital Markets — 1.3%

      

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285       $ 858,543   

Deutsche Bank AG

      104,605         3,652,545   

Franklin Resources, Inc.

      30,712         1,677,182   

GAM Holding AG

      58,376         1,005,601   

Julius Baer Group, Ltd.

      76,144         3,402,663   

Lazard, Ltd., Class A

      48,066         2,436,946   

Morgan Stanley

      79,502         2,748,384   

State Street Corp.

      25,132         1,849,967   
     

 

 

  
   $ 17,631,831   
     

 

 

  

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Chemicals — 2.3%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      32,423       $ 4,220,826   

Akzo Nobel NV

      10,908         746,338   

BASF SE

      80,346         7,328,947   

Daicel Corp.

      51,000         551,935   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         740,453   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,840,248   

Johnson Matthey PLC

      82,005         3,867,093   

Kaneka Corp.

      57,000         319,329   

Linde AG

      16,210         3,102,747   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      55,000         350,665   

Monsanto Co.

      4,840         544,548   

Nitto Denko Corp.

      39,400         2,157,393   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      34,500         2,260,411   

Showa Denko K.K.

      236,000         309,713   

Solvay SA

      5,637         865,751   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      136,000         485,750   

Toray Industries, Inc.

      66,000         436,324   

Tosoh Corp.

      173,000         701,915   
     

 

 

  
   $ 30,830,386   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.4%

      

SECOM Co., Ltd.

      53,800       $ 3,205,103   

Waste Management, Inc.

      47,101         2,238,711   
     

 

 

  
   $ 5,443,814   
     

 

 

  

Communications Equipment — 2.2%

      

Cisco Systems, Inc.

      547,974       $ 13,792,506   

QUALCOMM, Inc.

      214,633         16,048,109   

Riverbed Technology, Inc.(1)

      30,121         558,594   
     

 

 

  
   $ 30,399,209   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.3%

      

Chiyoda Corp.

      69,000       $ 763,035   

Ferrovial SA

      81,605         1,578,775   

JGC Corp.

      67,000         1,830,544   
     

 

 

  
   $ 4,172,354   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332       $ 1,415,578   

Imerys SA

      4,825         355,685   

Lafarge SA

      4,914         353,643   
     

 

 

  
   $ 2,124,906   
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.5%

      

American Express Co.

      45,990       $ 4,025,965   

Credit Saison Co., Ltd.

      45,600         878,694   

Navient Corp.

      50,603         896,179   

SLM Corp.

      50,603         433,162   
     

 

 

  
   $ 6,234,000   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.1%

      

Sealed Air Corp.

      27,433       $ 956,863   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      25,700         318,604   
     

 

 

  
   $ 1,275,467   
     

 

 

  

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Distributors — 0.4%

      

Genuine Parts Co.

      37,642       $ 3,301,580   

LKQ Corp.(1)

      61,930         1,646,719   
     

 

 

  
   $ 4,948,299   
     

 

 

  

Diversified Consumer Services — 0.0%(2)

      

Benesse Holdings, Inc.

      12,400       $ 406,817   
     

 

 

  
   $ 406,817   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 1.0%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883       $ 2,332,218   

CME Group, Inc.

      4,775         381,785   

Deutsche Boerse AG

      11,870         797,079   

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239         388,285   

ING Groep NV(1)

      203,360         2,890,603   

Investor AB, Class B

      56,000         1,971,740   

McGraw Hill Financial, Inc.

      27,142         2,292,142   

Moody’s Corp.

      18,539         1,751,935   

ORIX Corp.

      41,300         570,165   
     

 

 

  
   $ 13,375,952   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 1.8%

      

AT&T, Inc.

      146,738       $ 5,171,047   

Belgacom SA

      25,589         890,911   

BT Group PLC

      454,642         2,788,777   

Deutsche Telekom AG

      220,347         3,335,294   

Frontier Communications Corp.

      60,044         390,886   

Orange SA

      55,102         822,266   

Telefonica SA

      180,183         2,782,782   

Verizon Communications, Inc.

      171,611         8,578,834   
     

 

 

  
   $ 24,760,797   
     

 

 

  

Electric Utilities — 0.8%

      

Acciona SA

      8,786       $ 655,842   

Duke Energy Corp.

      20,897         1,562,469   

Edison International

      51,169         2,861,370   

Enel SpA

      375,898         1,988,544   

Fortum Oyj

      63,829         1,556,275   

Hokkaido Electric Power Co., Inc.(1)

      104,600         849,350   

Iberdrola SA

      72,714         519,752   

Pepco Holdings, Inc.

      18,841         504,185   
     

 

 

  
   $ 10,497,787   
     

 

 

  

Electrical Equipment — 0.7%

  

ABB, Ltd.

      292,957       $ 6,553,323   

Fujikura, Ltd.

      69,000         332,179   

Legrand SA

      47,726         2,480,011   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      5,000         436,234   
     

 

 

  
   $ 9,801,747   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 1.0%

      

Alps Electric Co., Ltd.

      153,700       $ 2,642,083   

Corning, Inc.

      19,975         386,317   

InvenSense, Inc.(1)

      18,988         374,633   

Keyence Corp.

      1,210         525,366   

Knowles Corp.(1)

      3,712         98,368   

Kyocera Corp.

      107,400         5,016,328   

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

OMRON Corp.

      16,500       $ 749,892   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      124,900         1,397,971   

TDK Corp.

      49,100         2,746,665   
     

 

 

  
   $ 13,937,623   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.8%

      

CGG SA(1)

      31,600       $ 287,914   

Halliburton Co.

      50,931         3,285,559   

Schlumberger, Ltd.

      62,861         6,392,335   

Technip SA

      9,124         765,375   
     

 

 

  
   $ 10,731,183   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.2%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 6,442,503   

CVS Health Corp.

      80,429         6,401,344   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      72,700         2,819,771   

UNY Group Holdings Co., Ltd.

      76,200         405,001   

Wal-Mart Stores, Inc.

      13,122         1,003,439   
     

 

 

  
   $ 17,072,058   
     

 

 

  

Food Products — 3.2%

      

Campbell Soup Co.

      14,087       $ 601,937   

Kraft Foods Group, Inc.

      56,682         3,196,865   

Mondelez International, Inc., Class A

      238,500         8,172,202   

Nestle SA

      322,714         23,716,567   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         607,498   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      6,000         199,232   

Unilever NV

      173,549         6,887,319   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         803,586   
     

 

 

  
   $ 44,185,206   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Gas Natural SDG SA

      3,226       $ 94,898   

Snam SpA

      175,073         966,719   
     

 

 

  
   $ 1,061,617   
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.2%

  

Abbott Laboratories

      113,910       $ 4,737,517   

Analogic Corp.

      10,189         651,688   

Covidien PLC

      51,806         4,481,737   

Hologic, Inc.(1)

      17,554         427,089   

Medtronic, Inc.

      35,589         2,204,739   

Olympus Corp.(1)

      65,500         2,348,877   

Terumo Corp.

      62,400         1,497,058   
     

 

 

  
   $ 16,348,705   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 1.0%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.(1)

      17,963       $ 1,313,814   

Express Scripts Holding Co.(1)

      30,000         2,118,900   

McKesson Corp.

      22,301         4,341,335   

Team Health Holdings, Inc.(1)

      17,059         989,251   

Tenet Healthcare Corp.(1)

      32,112         1,907,132   

UnitedHealth Group, Inc.

      34,811         3,002,449   
     

 

 

  
   $ 13,672,881   
     

 

 

  

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.1%

      

Accor SA

      26,214       $ 1,160,971   

Bally Technologies, Inc.(1)

      8,316         671,101   

International Game Technology

      29,429         496,467   

Marriott International, Inc., Class A

      10,655         744,785   

McDonald’s Corp.

      57,900         5,489,499   

Six Flags Entertainment Corp.

      35,954         1,236,458   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         4,916,018   
     

 

 

  
   $ 14,715,299   
     

 

 

  

Household Durables — 0.3%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200       $ 1,056,150   

Nikon Corp.

      37,500         542,367   

PulteGroup, Inc.

      70,920         1,252,447   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         701,068   
     

 

 

  
   $ 3,552,032   
     

 

 

  

Household Products — 1.0%

      

Clorox Co. (The)

      18,837       $ 1,809,106   

Colgate-Palmolive Co.

      7,994         521,369   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309         1,822,703   

Kimberly-Clark Corp.

      23,485         2,526,281   

Procter & Gamble Co. (The)

      47,352         3,965,257   

Reckitt Benckiser Group PLC

      25,431         2,198,704   

Unicharm Corp.

      37,200         847,840   
     

 

 

  
   $ 13,691,260   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 1.8%

      

3M Co.

      42,568       $ 6,031,034   

General Electric Co.

      134,944         3,457,266   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000         916,570   

Siemens AG

      113,166         13,465,853   

Toshiba Corp.

      93,000         431,723   
     

 

 

  
   $ 24,302,446   
     

 

 

  

Insurance — 4.3%

      

ACE, Ltd.

      23,988       $ 2,515,621   

Ageas NV SA

      22,500         745,969   

Allianz SE

      69,106         11,155,907   

Allstate Corp. (The)

      16,927         1,038,810   

Assicurazioni Generali SpA

      235,416         4,935,988   

Cincinnati Financial Corp.

      56,776         2,671,311   

Delta Lloyd NV

      38,000         915,623   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      48,969         1,824,095   

Lincoln National Corp.

      27,116         1,452,875   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      85,867         4,494,279   

MetLife, Inc.

      92,093         4,947,236   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      48,200         1,051,344   

Principal Financial Group, Inc.

      44,331         2,326,048   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         3,269,345   

Prudential PLC

      349,752         7,775,455   

SCOR SE

      63,370         1,979,223   

Sony Financial Holdings, Inc.

      6,900         111,606   

Standard Life PLC

      479,801         3,210,409   

Swiss Life Holding AG

      8,264         1,969,261   

T&D Holdings, Inc.

      54,600         701,602   
     

 

 

  
   $ 59,092,007   
     

 

 

  

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Internet & Catalog Retail — 2.1%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      49,368       $ 15,918,218   

Netflix, Inc.(1)

      6,326         2,854,165   

Priceline Group, Inc. (The)(1)

      7,876         9,124,976   

Shutterfly, Inc.(1)

      21,804         1,062,727   
     

 

 

  
   $ 28,960,086   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 4.4%

      

eBay, Inc.(1)

      94,830       $ 5,370,223   

Facebook, Inc., Class A(1)

      163,423         12,916,954   

Google, Inc., Class A(1)

      32,847         19,327,503   

Google, Inc., Class C(1)

      32,847         18,964,544   

LinkedIn Corp., Class A(1)

      7,885         1,638,424   

United Internet AG

      32,975         1,400,063   
     

 

 

  
   $ 59,617,711   
     

 

 

  

IT Services — 1.7%

      

Accenture PLC, Class A

      6,228       $ 506,461   

Amadeus IT Holding SA, Class A

      24,489         914,205   

AtoS

      5,628         407,557   

Cap Gemini SA

      44,329         3,178,990   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      125,064         5,599,115   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         2,920,450   

Indra Sistemas SA

      100,870         1,412,280   

International Business Machines Corp.

      21,067         3,999,149   

MasterCard, Inc., Class A

      32,320         2,389,094   

Nomura Research Institute, Ltd.

      6,800         219,912   

NTT Data Corp.

      29,100         1,049,699   

Obic Co., Ltd.

      7,300         261,248   

Otsuka Corp.

      7,800         310,566   

Western Union Co.

      19,046         305,498   
     

 

 

  
      $ 23,474,224   
     

 

 

  

Leisure Products — 0.1%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 1,190,697   
     

 

 

  
      $ 1,190,697   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.3%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 742,848   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         1,195,730   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         2,112,591   
     

 

 

  
      $ 4,051,169   
     

 

 

  

Machinery — 1.8%

      

Caterpillar, Inc.

      22,215       $ 2,199,951   

Dover Corp.

      7,424         596,370   

Ebara Corp.

      278,000         1,666,491   

FANUC Corp.

      48,127         8,703,898   

IHI Corp.

      213,000         1,103,838   

Japan Steel Works, Ltd.

      24,000         96,426   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      107,000         427,790   

Komatsu, Ltd.

      67,800         1,566,935   

Kurita Water Industries, Ltd.

      6,200         138,302   

Makita Corp.

      6,700         378,495   

MAN AG

      10,039         1,129,726   

NSK, Ltd.

      32,000         456,418   

Okuma Corp.

      32,000         255,761   

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Pall Corp.

      20,538       $ 1,719,031   

Parker-Hannifin Corp.

      7,147         815,830   

SMC Corp.

      1,900         523,908   

Snap-On, Inc.

      9,395         1,137,547   

Stanley Black & Decker, Inc.

      25,702         2,282,081   
     

 

 

  
      $ 25,198,798   
     

 

 

  

Marine — 0.1%

      

Kirby Corp.(1)

      3,948       $ 465,272   

Nippon Yusen KK

      153,000         403,398   
     

 

 

  
      $ 868,670   
     

 

 

  

Media — 3.5%

      

British Sky Broadcasting Group PLC

      447,757       $ 6,386,421   

Cablevision Systems Corp.

      25,804         451,828   

Comcast Corp., Class A

      287,003         15,435,021   

Dentsu, Inc.

      41,200         1,569,318   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900         211,578   

IMAX Corp.(1)

      13,812         379,278   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      50,333         922,101   

Liberty Global PLC, Series A(1)

      11,898         506,141   

Liberty Global PLC, Series C(1)

      29,666         1,216,751   

Omnicom Group, Inc.

      30,682         2,112,763   

ProSiebenSat.1 Media AG

      27,382         1,085,567   

Time Warner Cable, Inc.

      26,148         3,751,976   

Time Warner, Inc.

      22,926         1,724,264   

Time, Inc.(1)

      2,865         67,127   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

      60,000         2,057,400   

Walt Disney Co. (The)

      109,205         9,722,521   

Wolters Kluwer NV

      961         25,627   
     

 

 

  
      $ 47,625,682   
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.5%

      

BHP Billiton PLC

      189,390       $ 5,238,641   

Daido Steel Co., Ltd.

      85,000         338,811   

Dowa Holdings Co., Ltd.

      105,000         874,965   

Freeport-McMoRan, Inc.

      20,000         653,000   

Glencore PLC

      483,787         2,679,376   

JFE Holdings, Inc.

      8,400         167,802   

Mitsubishi Materials Corp.

      80,000         258,848   

Nucor Corp.

      23,673         1,284,971   

Pacific Metals Co., Ltd.(1)

      42,000         146,470   

Rio Tinto PLC

      141,107         6,914,221   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

      51,000         717,761   

United States Steel Corp.

      15,000         587,550   
     

 

 

  
      $ 19,862,416   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.6%

      

Centrica PLC

      778,444       $ 3,879,723   

CMS Energy Corp.

      137,634         4,082,224   

Consolidated Edison, Inc.

      24,350         1,379,671   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         1,920,218   

GDF Suez

      294,016         7,374,052   

NiSource, Inc.

      42,420         1,738,372   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      6,502         242,134   

Veolia Environnement SA

      37,663         664,114   
     

 

 

  
      $ 21,280,508   
     

 

 

  

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Multiline Retail — 1.1%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 928,352   

Macy’s, Inc.

      48,120         2,799,622   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         2,830,146   

Next PLC

      41,584         4,450,943   

Nordstrom, Inc.

      19,173         1,310,858   

Target Corp.

      41,968         2,630,554   
     

 

 

  
   $ 14,950,475   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 6.0%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      23,006       $ 2,333,729   

BP PLC

      962,053         7,037,740   

Chevron Corp.

      74,362         8,872,874   

ConocoPhillips

      63,945         4,893,071   

ENI SpA

      230,830         5,476,724   

Exxon Mobil Corp.

      103,554         9,739,254   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      12,400         263,374   

Marathon Petroleum Corp.

      13,958         1,181,824   

Newfield Exploration Co.(1)

      28,252         1,047,302   

Phillips 66

      36,105         2,935,697   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      291,192         11,129,478   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      234,515         9,271,311   

Total SA

      199,276         12,903,938   

Williams Cos., Inc.

      82,384         4,559,954   

WPX Energy, Inc.(1)

      16,500         396,990   
     

 

 

  
      $ 82,043,260   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.1%

      

International Paper Co.

      29,828       $ 1,423,989   

OJI Paper Co., Ltd.

      95,000         359,651   
     

 

 

  
      $ 1,783,640   
     

 

 

  

Personal Products — 0.3%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 1,903,866   

Kao Corp.

      61,054         2,382,489   
     

 

 

  
      $ 4,286,355   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 8.4%

      

AbbVie, Inc.

      48,532       $ 2,803,208   

Actavis PLC(1)

      19,130         4,615,686   

Allergan, Inc.

      17,063         3,040,456   

Astellas Pharma, Inc.

      292,000         4,348,923   

AstraZeneca PLC

      117,424         8,414,934   

Bayer AG

      26,130         3,635,684   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         2,868,521   

Eisai Co., Ltd.

      43,946         1,777,535   

Eli Lilly & Co.

      17,949         1,163,993   

GlaxoSmithKline PLC

      118,141         2,698,829   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      3,300         118,508   

Johnson & Johnson

      71,483         7,619,373   

Mallinckrodt PLC(1)

      6,475         583,721   

Merck & Co., Inc.

      137,776         8,167,361   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         146,735   

Novartis AG

      218,832         20,607,052   

Pfizer, Inc.

      109,562         3,239,748   

 

9

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Roche Holding AG PC

      75,965       $ 22,432,687   

Sanofi

      124,447         14,071,298   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      20,531         892,531   

UCB SA

      9,177         831,557   
     

 

 

  
      $ 114,078,340   
     

 

 

  

Professional Services — 0.3%

      

Equifax, Inc.

      15,217       $ 1,137,319   

Experian PLC

      29,123         462,776   

Intertek Group PLC

      7,167         303,734   

Robert Half International, Inc.

      36,884         1,807,316   
     

 

 

  
      $ 3,711,145   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.7%

  

American Tower Corp.

      17,793       $ 1,665,959   

AvalonBay Communities, Inc.

      5,904         832,287   

British Land Co. PLC (The)

      107,910         1,226,222   

Intu Properties PLC

      189,600         987,779   

Japan Real Estate Investment Corp.

      74         380,604   

Nippon Building Fund, Inc.

      80         421,257   

Simon Property Group, Inc.

      26,522         4,360,747   

Washington Prime Group, Inc.

      13,261         231,802   
     

 

 

  
   $ 10,106,657   
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.4%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 1,007,594   

CBRE Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,230,790   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         744,991   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         638,024   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         471,215   

NTT Urban Development Corp.

      44,300         465,763   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      36,000         1,282,591   
     

 

 

  
   $ 5,840,968   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.7%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 741,888   

CSX Corp.

      115,014         3,687,349   

East Japan Railway Co.

      11,200         838,910   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      128         745   

Kansas City Southern

      15,468         1,874,722   

Keio Corp.

      76,000         561,573   

Ryder System, Inc.

      14,154         1,273,435   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         678,804   
     

 

 

  
   $ 9,657,426   
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 3.5%

      

Advanced Micro Devices, Inc.(1)

      190,688       $ 650,246   

ARM Holdings PLC

      320,204         4,665,119   

Cree, Inc.(1)

      17,003         696,273   

Cypress Semiconductor Corp.(1)

      217,447         2,147,289   

Intel Corp.

      597,506         20,805,159   

Marvell Technology Group, Ltd.

      164,177         2,213,106   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         3,752,769   

ROHM Co., Ltd.

      11,200         705,208   

Sumco Corp.

      40,300         488,687   

Texas Instruments, Inc.

      157,242         7,498,871   

Tokyo Electron, Ltd.

      62,400         4,066,934   
     

 

 

  
   $ 47,689,661   
     

 

 

  

 

10

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Software — 4.0%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      34,110       $ 2,433,407   

Compuware Corp.

      19,657         208,561   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         1,893,526   

Konami Corp.

      33,000         688,169   

Microsoft Corp.

      899,340         41,693,403   

Oracle Corp.

      156,176         5,978,417   

Oracle Corp. Japan

      7,000         273,221   

Trend Micro, Inc.

      40,097         1,358,618   
     

 

 

  
   $ 54,527,322   
     

 

 

  

Specialty Retail — 2.3%

      

CarMax, Inc.(1)

      5,464       $ 253,803   

Fast Retailing Co., Ltd.

      43,000         14,408,955   

Gap, Inc. (The)

      52,447         2,186,515   

Groupe FNAC SA(1)

      922         34,264   

Home Depot, Inc. (The)

      87,658         8,041,745   

Lowe’s Companies, Inc.

      68,079         3,602,741   

Tiffany & Co.

      24,739         2,382,613   

USS Co., Ltd.

      27,200         416,102   

Yamada Denki Co., Ltd.

      43,600         127,261   
     

 

 

  
   $ 31,453,999   
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 5.2%

      

Apple, Inc.

      618,363       $ 62,300,072   

Brother Industries, Ltd.

      22,000         406,562   

Canon, Inc.

      34,800         1,132,250   

Hewlett-Packard Co.

      78,955         2,800,534   

Konica Minolta, Inc.

      66,500         718,901   

NEC Corp.

      77,000         266,141   

NetApp, Inc.

      20,000         859,200   

Nokia Oyj

      235,000         1,995,404   

Ricoh Co., Ltd.

      28,000         300,813   
     

 

 

  
   $ 70,779,877   
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.1%

      

Adidas AG

      11,824       $ 882,253   

Asics Corp.

      20,000         451,074   

Christian Dior SA

      10,660         1,785,806   

Coach, Inc.

      16,626         592,052   

Hanesbrands, Inc.

      15,679         1,684,552   

Kering SA

      7,380         1,487,954   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA

      15,000         2,435,732   

NIKE, Inc., Class B

      49,232         4,391,494   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         187,318   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

      2,352         1,114,605   
     

 

 

  
   $ 15,012,840   
     

 

 

  

Thrifts & Mortgage Finance — 0.1%

      

Hudson City Bancorp, Inc.

      143,584       $ 1,395,637   
     

 

 

  
   $ 1,395,637   
     

 

 

  

Tobacco — 2.1%

      

British American Tobacco PLC

      243,393       $ 13,715,334   

Imperial Tobacco Group PLC

      143,738         6,188,774   

Japan Tobacco, Inc.

      76,500         2,485,900   

Lorillard, Inc.

      5,156         308,896   

 

11

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Philip Morris International, Inc.

      64,219       $ 5,355,864   
     

 

 

  
      $ 28,054,768   
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.4%

      

Marubeni Corp.

      147,000       $ 1,005,905   

Mitsubishi Corp.

      77,500         1,587,219   

Sumitomo Corp.

      97,400         1,075,015   

Veritiv Corp.(1)

      570         28,534   

Wolseley PLC

      47,906         2,509,266   
     

 

 

  
      $ 6,205,939   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 798,314   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         435,605   
     

 

 

  
      $ 1,233,919   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.6%

      

KDDI Corp.

      72,100       $ 4,337,264   

SoftBank Corp.

      133,598         9,331,668   

T-Mobile US, Inc.(1)

      10,717         309,400   

Vodafone Group PLC

      2,557,042         8,426,023   
     

 

 

  
      $ 22,404,355   
     

 

 

  

Total Common Stocks
(identified cost $743,496,863)

       $ 1,360,846,038   
     

 

 

  

Rights — 0.0%(2)

      
Security    Shares      Value  

Banks — 0.0%(2)

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Exp. 10/17/14(1)

      1,093,541       $ 109,115   
     

 

 

  

Total Rights
(identified cost $110,986)

       $ 109,115   
     

 

 

  

Total Investments — 99.7%
(identified cost $743,607,849)

       $ 1,360,955,153   
     

 

 

  

Call Options Written — (0.5)%

      

Exchange-Traded Options — (0.2)%

      

 

                                                                                                   
Description    Number of
Contracts		      Strike
Price		      Expiration
Date		      Value  

NASDAQ 100 Index

      150       $ 4,105         10/3/14       $ (69,750 ) 

NASDAQ 100 Index

      200         4,150         10/10/14         (132,000 ) 

NASDAQ 100 Index

      205         4,125         10/18/14         (437,675 ) 

NASDAQ 100 Index

      145         4,080         10/24/14         (718,475 ) 

S&P 500 Index

      475         2,010         10/3/14         (15,437 ) 

S&P 500 Index

      535         2,015         10/10/14         (104,325 ) 

S&P 500 Index

      535         2,025         10/18/14         (127,063 ) 

S&P 500 Index

      615         2,000         10/24/14         (750,300 ) 
           

 

 

  
   $ (2,355,025 ) 
           

 

 

  

 

12

 

 

                                                                                                                                                     

Over-the-Counter Options — (0.3)%

  

Description    Counterparty    Number of
Contracts		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Value  

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

    Citibank N.A.      26,550       EUR 3,275         10/17/14       $ (788,049 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

    Credit Suisse International      30,600       EUR 3,250         10/17/14         (1,339,200 ) 

FTSE 100 Index

    Citibank N.A.      6,800       GBP 6,850         10/17/14         (33,072 ) 

FTSE 100 Index

    Deutsche Bank AG      7,200       GBP 6,800         10/17/14         (84,624 ) 

Nikkei 225 Index

    UBS AG      930,000       JPY 16,125         10/10/14         (1,483,929 ) 

SMI Index

    Bank of America N.A.      3,050       CHF 8,900         10/17/14         (152,867 ) 

SMI Index

    Societe Generale      3,250       CHF 8,850         10/17/14         (246,465 ) 
                 

 

 

  
   $ (4,128,206 ) 
                 

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $11,249,352)

             $ (6,483,231 ) 
                 

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.8%

  

    $ 10,746,190   
                 

 

 

  

Net Assets — 100.0%

  

    $ 1,365,218,112   
                 

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country    Percentage of Total
Investments		     Value  

United States

      55.0 %    $ 747,902,189   

Japan

      11.3        154,418,580   

United Kingdom

      11.1        151,477,564   

Switzerland

      5.9        80,801,759   

France

      5.4        73,806,796   

Germany

      4.8        64,825,600   

Spain

      1.9        26,270,062   

Netherlands

      1.5        21,012,766   

Italy

      1.4        18,579,152   

Ireland

      0.5        6,481,036   

Belgium

      0.4        4,928,694   

Finland

      0.3        3,551,679   

Bermuda

      0.2        2,436,946   

Denmark

      0.2        2,111,312   

Sweden

      0.1        1,971,740   

Canada

      0.0 (1)      379,278   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $ 1,360,955,153   
  

 

 

    

 

 

  

 

(1) Amount is less than 0.05%.

 

13

 

 

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at September 30, 2014, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $     748,036,958   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 628,829,102   

Gross unrealized depreciation

      (15,910,907 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 612,918,195   
  

 

 

  

Written options activity for the fiscal year to date ended September 30, 2014 was as follows:

 

     Number of
Contracts		     Premiums
Received		  
Outstanding, beginning of period      1,001,510      $ 13,876,769   
Options written      9,212,775        113,125,129   
Options terminated in closing purchase transactions      (6,707,915 )      (83,695,914 ) 
Options expired      (2,496,060 )      (32,056,632 ) 
  

 

 

    

 

 

  
Outstanding, end of period      1,010,310      $ 11,249,352   
  

 

 

    

 

 

  

All of the securities of the Fund, unless otherwise pledged, are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent with respect to exchange-traded options. At September 30, 2014, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under these contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At September 30, 2014, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $6,483,231.

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At September 30, 2014, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks         

Consumer Discretionary

    $     122,365,706       $ 69,545,638       $     —       $     191,911,344   

Consumer Staples

      50,060,328         76,969,654         —         127,029,982   

Energy

      45,638,589         47,135,854         —         92,774,443   

Financials

      81,561,542             113,095,885         —         194,657,427   

Health Care

      109,867,208         86,690,729         —         196,557,937   

Industrials

      47,923,234         73,684,165         —         121,607,399   

 

14

 

 

Asset Description    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Information Technology

    $ 261,126,775      $ 39,298,852      $ —       $ 300,425,627   

Materials

      12,252,448        43,624,367        —         55,876,815   

Telecommunication Services

      14,450,167        32,714,985        —         47,165,152   

Utilities

      14,290,643        18,549,269        —         32,839,912   

Total Common Stocks

    $ 759,536,640      $ 601,309,398 *    $ —       $ 1,360,846,038   

Rights

    $ 109,115      $ —      $ —       $ 109,115   

Total Investments

    $     759,645,755      $     601,309,398      $     —       $     1,360,955,153   
Liability Description                      

Call Options Written

    $ (2,355,025 )    $ (4,128,206 )    $ —       $ (6,483,231 ) 

Total

    $ (2,355,025 )    $ (4,128,206 )    $ —       $ (6,483,231 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2013 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At September 30, 2014, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

15

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   November 24, 2014

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   November 24, 2014

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   November 24, 2014